Με 400 εκατ. ευρώ η Allianz ετοιμάζεται να εξαγοράσει την Εθνική Ασφαλιστική

του Γιάννη Διονάτου

Πολύ κοντά στην ολοκλήρωση ενός “deal” που θα ταράξει τα νερά στον ευρύτερο τραπεζό-ασφαλιστικό κλάδο βρίσκεται η Εθνική Τράπεζα, καθώς σύμφωνα με αποκλειστικές πληροφορίες του EMEA.gr, η τράπεζα φέρεται να έχει συμφωνήσει στην πώληση της Εθνικής Ασφαλιστικής έναντι 400 εκατ. ευρώ.

Όπως μαθαίνει το EMEAgr η πώληση αυτή αποτελεί βασικό αντικείμενο των διαπραγματεύσεων μεταξύ του οικονομικού επιτελείου της κυβέρνησης και των θεσμών, καθώς η κυβέρνηση θα επιχειρήσει να οικειοποιηθεί το deal και να το χρησιμοποιήσει ως βασικό διαπραγματευτικό “όπλο” στο επόμενο στάδιο των διαπραγματεύσεων που αναμένεται να είναι εξαιρετικά επίπονες.

Ταυτόχρονα όμως κυβέρνηση και θεσμοί μελετούν την “επόμενη ημέρα” αυτής της επιχειρηματικής συμφωνίας, καθώς η Εθνική Ασφαλιστική, η μεγαλύτερη ασφαλιστική εταιρεία της χώρας, θα βρεθεί κάτω από άλλη “στέγη” με ότι αυτό μπορεί να σημαίνει.

Ο αγοραστής

Σε αυτή τη φάση, όπως όλα δείχνουν, ο γερμανικός ασφαλιστικός όμιλος της Allianz φαίνεται να έχει το πρώτο λόγο στις διαπραγματεύσεις, ενώ αποτελεί ταυτόχρονα την καλύτερη επιλογή, τόσο για την ελληνική πλευρά (Εθνική Τράπεζα, Κυβέρνηση), όσο και για την πλευρά των θεσμών.

Όπως λοιπόν μαθαίνει το EMEAgr η Allianz είναι έτοιμη να καταβάλει συνολικό τίμημα κοντά στα 400 εκατ. ευρώ προκειμένου να αποκτήσει τον πλήρη έλεγχο της Εθνικής Ασφαλιστικής.

Θα πρέπει να σημειωθεί στο σημείο αυτό, ότι με βάση το πλάνο αναδιάρθρωσης της τράπεζας η Εθνική Τράπεζα έχει αναλάβει τη δέσμευση να ολοκληρώσει την πώληση του 75% της Εθνικής Ασφαλιστικής μέχρι τον Ιούνιο του 2017, έχοντας συμφωνήσει τη μεταβίβασή της σε νέο αγοραστή μέχρι τα τέλη του 2016. Ειδικότερα, στο σχέδιο που έχει υποβληθεί, ο όμιλος της Εθνικής Τράπεζας αφήνει ανοικτό το θέμα να διατηρήσει το 25% της Εθνικής Ασφαλιστικής εάν το ζητήσει ο αγοραστής.

Τα “αγκάθια”

Τα δύο (+ένα) αγκάθια της διαπραγμάτευσης αυτής είναι το συνολικό τίμημα (αυτό μάλλον θα κλείσει εύκολα ως στοιχείο της διαπραγμάτευσης), η καταβολή του τιμήματος και το όνομα της “νέας” Εθνικής Ασφαλιστικής.

Σύμφωνα με καλά πληροφορημένες πηγές το τίμημα θα κλείσει κοντά στα 400 εκατ. ευρώ (μεταξύ 350 εκατ. και 400 εκατ. ευρώ) και η πλευρά της Allianz προτείνει την καταβολή σε τρεις ετήσιες δόσεις με την πρώτη να ανέρχεται σε 100 εκατ. ευρώ.

Σε ότι αφορά το όνομα της “νέας” Εθνικής Ασφαλιστικής αυτό αποτελεί, όπως μαθαίνουμε, το μεγαλύτερο “αγκάθι” των διαπραγματεύσεων, αφού η πρώτη σκέψη – πρόταση των Γερμανών είναι να μπει κάτω από την “ομπρέλα” της Allianz με την Εθνική Ασφαλιστική να απορροφά τη σημερινή δραστηριότητα της γερμανικής ασφαλιστικής εταιρείας στην Ελλάδα και η νέα πλέον εταιρεία να συνεχίσει κανονικά ως Allianz την δραστηριότητα της στην Ελλάδα. Η πρόταση αυτή ωστόσο βρίσκει τεράστια εμπόδια στο εσωτερικό της Εθνικής Ασφαλιστικής, καθώς θεωρείται βέβαιο ότι οι ασφαλιστικοί πράκτορες της εταιρείας θα αντιδράσουν και θα αποχωρήσουν από το δυναμικό της μεγαλύτερης σήμερα ασφαλιστικής εταιρείας της χώρας.

Στο πλαίσιο αυτό φαίνεται να προκρίνεται η συνέχιση της δραστηριοποίησης της Εθνικής Ασφαλιστικής για διάστημα ενός τουλάχιστον έτους και στο ενδιάμεσο διάστημα να γίνουν οι απαραίτητες ζυμώσεις προκειμένου να βρεθεί η βέλτιστη λύση που θα ικανοποιήσει όλες τις πλευρές. Ήδη, στο πλαίσιο αυτό έχει πέσει στο τραπέζι η πρόταση του “Allianz Ασφαλιστική” για τη νέα εταιρεία (που θα ενώσει τις δραστηριότητες και των δύο εταιρειών κάτω από την ομπρέλα της).

Η Εθνική Ασφαλιστική σε αριθμούς

Στο πρώτο εξάμηνο της φετινής χρονιάς η Εθνική Ασφαλιστική εμφάνισε κέρδη 31,2 εκατ. ευρώ και συνολική παραγωγή ύψους 265,2 εκατ. ευρώ έναντι 368,4 εκατ. ευρώ τα οποία μειωμένα σε σχέση με το αντίστοιχο διάστημα πέρυσι.

Η μείωση των κερδών αποδίδεται, στον σχηματισμό αυξημένων τεχνικών αποθεμάτων για τον κλάδο ζωής και στα μειωμένα έσοδα επενδύσεων. Όσον αφορά τον κύκλο εργασιών η συρρίκνωση των μεγεθών αντανακλά τη μειωμένη παραγωγή των επενδυτικών προϊόντων εφάπαξ καταβολής.

Στους κλάδους ζωής και γενικών ασφαλειών, η συνολική παραγωγή ανήλθε σε 171,9 εκατ. ευρώ και 93,3 εκατ. ευρώ, αντίστοιχα. Ειδικά για τον κλάδο γενικών ασφαλειών, αναμένεται αναστροφή του κλίματος στο δεύτερο εξάμηνο του 2016, με την εισαγωγή νέων ανταγωνιστικών προϊόντων και τη συνέχιση προωθητικών ενεργειών και αξιοποίηση συνεργειών.

Παράλληλα, τα τεχνικά αποθέματα του κλάδου ζωής αυξήθηκαν κατά 54,5 εκατ. ευρώ ως απόρροια μιας πιο συντηρητικής προσέγγισης, στο πλαίσιο των νέων απαιτήσεων του νέου εποπτικού πλαισίου (Φερεγγυότητα II).

Τα εποπτικά ίδια κεφάλαια ανήλθαν σε 549,2 εκατ. ευρώ έναντι 499,0 εκατ. ευρώ την 31 Δεκεμβρίου 2015, με αποτέλεσμα τη βελτίωση του δείκτη Φερεγγυότητας ΙΙ σε 157,9% έναντι 118,2% κατά την ημερομηνία μετάβασης της εταιρείας στο νέο εποπτικό πλαίσιο με χρήση μεταβατικών μέτρων.

Αξιοσημείωτη είναι τέλος, η συμβολή του δικτύου συνεργατών της εταιρείας, του οποίου η συνεισφορά επί της συνολικής παραγωγής του κλάδου ζωής και γενικών ασφαλίσεων ανήλθε σε ποσοστό 58,4% και 20,1% αντίστοιχα.

EMEA.GR